桓睿天泽周报 | 利好接踵而至，企稳积极做多

本周诸多利好消息接踵而至，提振市场积极入市做多。房产税推进暂缓、降低股票备付金缴纳比例、美联储加息靴子落地，以及国内大量上市公司回购自己公司股票，等一系列利好消息提振市场继续反弹。沪指近期探明阶段性低点之后，随着增量资金的持续入市，有望推动股指稳步上扬。

目前市场情绪底已出现，A股市场中长期配置价值凸显，在投资结构上，可寻找低估值与盈利改善的交集，先价值后成长，继续选择A股市场中长期投资价值凸显的标的，期待未来稳增长与企业盈利齐发力。

港股上，由于俄乌战争影响，国际市场抛售港股，导致港股缺乏流动性，估值得到尽情调整，港股指数总体PB0.8，历史少有严重低估的点位，目前是一个绝佳布局港股的阶段。

主要基于刘鹤副总理的政策讲话：

1，“货币政策要主动应对、新增贷款要保持适度增长”，传递出政策继续宽松的信息，同时对于市场关心的地产风险，也提出“要及时研究和提出有力有效的防范化解风险应对方案，提出向新发展模式转型的配套措施”货币政策要主动应对，新增贷款传递政策继续宽松的信息，

2，对市场关切的中概股问题，以及香港金融市场稳定问题做出针对性说明，进一步释放出中美双方合作的积极信号，提出加强内地与香港两地监管机构沟通的要求，以提振市场信心。

3，对于平台经济、资本无序扩张管理的问题，再次强调依据市场化、法治化、国际化的指导方针完善既定方案，促进平台经济平稳健康发展，体现出政策呵护态度。

整体来看，刘鹤副总理的讲话对于近段时间市场最为担心的问题起到了“强心剂”作用。

因此，重点关注一方面是调整充分具有核心资产的龙头公司，这些核心资产公司从长期来看都是回报率非常高的行业龙头，其增速仍将超过市场上的多数行业。另一方面是成长类公司，成长是永恒的主线。很多成长股在过去的低利率环境之下，被过度发掘，过度定价，但随着利率的上涨以及外围市场的动荡，很多成长股又出现了非理性的下跌，这在港股市场表现得尤其明显。所以从长期来看，这些公司都有很好的机会，特别是稀缺的优质互联网龙头公司，创新药公司。